Капиталови печалби от акции и ETF — деклариране от физически лица (2026)

Кой попада в обхвата на тази статия

В тази статия ще научите как местните лица в България (физически лица по смисъла на чл. 4 ЗДДФЛ) декларират и плащат данък върху реализираните печалби от търговия с финансови инструменти — акции, борсово търгувани фондове (ETF), договори за разлика (CFD), деривативи и облигации.

Текстът е насочен към:

• Индивидуални инвеститори, които използват брокерски платформи (IBKR, Trading 212, eToro, Degiro, Revolut Trading)
• Притежатели на дялове в UCITS ETF и други колективни инвестиционни схеми
• Лица, които търгуват чрез български инвестиционни посредници (Елана, Карол, UBB Trader)
• Участници на Българска фондова борса и други регулирани пазари в ЕС/ЕИП

Извън обхвата: дивиденти (разгледани в отделна статия — вижте раздел "Свързани статии"), доходи на еднолични търговци от търговия с ценни книжа (чл. 26 ЗДДФЛ — различен режим), професионални трейдъри с патент и юридически лица (облагане по ЗКПО).

Какво означава "акция" и "финансов инструмент" по ЗДДФЛ

ЗДДФЛ не прави разлика между отделните подвидове акции — третирането е еднакво, независимо дали става дума за:

• Обикновени акции с право на глас
• Привилегировани акции (без право на глас, с гарантиран дивидент)
• Акции на публично дружество срещу акции на непублично
• Депозитарни разписки (ADR, GDR) — удостоверения за собственост върху чуждестранни акции

Нещо повече, чл. 33 ЗДДФЛ обхваща и равностойни финансови инструменти, включително договори за разлика (CFD) и деривативи върху акции или индекси. Това означава, че ако печелите от къси позиции или левъридж на IBKR, данъчното облагане е по същите правила.

ETF — особености

Третирането на борсово търгувани фондове зависи от тяхната правно-организационна структура:

• Investment corporation ETF (напр. iShares Ireland plc, SPDR) — третират се като акции на дружество. Капиталовата печалба попада под чл. 33, респ. чл. 13 ЗДДФЛ при ЕС регулиран пазар.
• Alternative fund / common contractual fund — дяловете се третират като дялове в колективна схема. Режимът на освобождаване е същият, стига фондът да е допуснат до ЕС/ЕИП регулиран пазар.

Важно: дивидентите, разпределени от ETF, са отделно облагаеми (5% съгласно чл. 46, ал. 3 ЗДДФЛ). Освобождаването по чл. 13 се отнася само за капиталовата печалба от разпоредителни сделки, не за дистрибуциите.

Ключовото освобождаване по чл. 13, ал. 1, т. 3 ЗДДФЛ

Централният въпрос за всеки български инвеститор е дали неговата печалба попада под освобождаването за сделки на регулиран пазар. Нормата е ясна: доходите от разпоредителни сделки с акции, извършени на регулиран пазар по смисъла на чл. 152, ал. 1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ), не са облагаеми.

Какво е "регулиран пазар"

По смисъла на ЗПФИ, регулираните пазари са мултилатерални системи, лицензирани и регистрирани в държава членка на ЕС или ЕИП. Списъкът на всички регулирани пазари се води централно от Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA) и е публично достъпен в ESMA регистъра.

Ключово: не всички фондови борси в ЕС автоматично са регулирани пазари. Някои алтернативни сегменти (MTF, OTF) и "growth markets" не попадат в обхвата на чл. 152 ЗПФИ. Преди да разчитате на освобождаването, проверете конкретния пазар в ESMA регистъра.

Какво НЕ е регулиран пазар в ЕС

• Лондонската фондова борса (LSE) — след Brexit (01.01.2021) Великобритания е трета държава. Акциите на LSE не попадат под освобождаването.
• Американските борси (Nasdaq, NYSE, CBOE) — САЩ никога не са били в ЕС/ЕИП. Печалбите са облагаеми.
• Швейцарската борса (SIX) — Швейцария не е в ЕИП, а споразумението за еквивалентност изтече през 2019 г.
• OTC сделки и частни разпоредителни сделки — облагаеми, независимо от страната.

Практическа таблица — пазар по пазар

Съвет от практиката ни: когато една акция се търгува едновременно на няколко борси (dual listing), значение има пазарът, на който е сключена сделката, а не мястото на регистрация на емитента. Например акциите на SAP се търгуват и на Xetra (ЕС — освободени), и на NYSE (US — облагаеми).

Изчисляване на данъчната основа

Когато печалбата е облагаема (напр. от US акции), изчислението е следното:

1. Определете брутната печалба: продажна цена минус придобивна цена минус преки разходи по сделката (брокерски комисионни).
2. Сумирайте всички сделки за календарната година. НАП приема подхода на среднопретеглената цена при частични продажби (не FIFO, макар FIFO също да е допустим).
3. Приспаднете нормативно признати разходи (НПР) 10% на основание чл. 33, ал. 5 ЗДДФЛ (в сила от 01.01.2024 г.).
4. Приложете ставка 10% върху остатъка. Ефективна ставка: 10% × 90% = 9%.

Важно за загубите: съгласно чл. 33, ал. 6 ЗДДФЛ загубите от сделки с финансови инструменти не се пренасят за следващи години. Могат да компенсират печалби само в рамките на същата календарна година.

Числов пример — търговия на Nasdaq през 2026 г.

Инвеститор-местно лице купува и продава акции на Microsoft през 2026 г. чрез Interactive Brokers:

• 01.02.2026: купува 2 акции по USD 400 = USD 800. Курс ЕЦБ: 1 EUR = 1.06 USD → EUR 755
• 15.05.2026: купува 3 акции по USD 450 = USD 1,350. Курс: 1 EUR = 1.08 USD → EUR 1,250
• Средно-претеглена придобивна цена за 5 акции: EUR (755 + 1,250) / 5 = EUR 401 на акция
• 20.10.2026: продава всичките 5 акции за USD 2,750. Курс: 1 EUR = 1.09 USD → EUR 2,523
• Брутна печалба: EUR 2,523 − 5 × EUR 401 = EUR 518
• НПР 10%: EUR 52
• Облагаема основа: EUR 466
• Дължим данък (10%): EUR 47
• Ефективна ставка: 47 / 518 ≈ 9%

Същата логика важи и ако търгувате CFD или деривативи на чуждестранна платформа.

Валутна конверсия — правилният подход

След влизането на България в еврозоната от 01.01.2026 г. курсът EUR/BGN е фиксиран на 1.95583. Вътрешните декларации в ГДД се подават в EUR (или в BGN за период до 31.12.2025 г.).

За сделки в друга валута (USD, GBP, CHF, JPY) се прилагат следните правила:

• Референтен курс на БНБ към датата на съответната сделка (покупка или продажба). Курсовете са публично достъпни на bnb.bg.
• За валути извън списъка на БНБ — крос-курс през USD или EUR.
• Не се допуска използване на средногодишен курс, курс "close of day" или fair value за целите на декларацията.

Съвет от практиката ни: повечето брокери (IBKR, Trading 212) предоставят годишни справки в USD/EUR, но не ви освобождават от задължението да конвертирате всяка сделка отделно по БНБ курс. Excel модел с 3 колони (дата, USD сума, BNB курс на датата, EUR равностойност) е най-лесният подход.

CFD, деривативи и маржин търговия

Договорите за разлика (CFD) и другите деривативни продукти НЕ представляват собственост върху базовия актив — вие не притежавате акцията, а имате договорно вземане към брокера.

Данъчно третиране:

• Приравняват се на финансови активи по чл. 33, ал. 3 ЗДДФЛ — 10% данък, 9% ефективна ставка след НПР.
• Освобождаването по чл. 13, ал. 1, т. 3 НЕ се прилага за CFD, дори базовият актив да е ЕС акция. Защото сделката с CFD не е сделка "на регулиран пазар" — тя е OTC договор с брокера.
• Това важи и за продукти от Trading 212, eToro и Plus500 — дори когато купувате "Xetra акция" чрез CFD, печалбата е облагаема.

Същият режим се прилага за фючърси, опции (извън ESOP), FX сделки и CFD върху индекси.

Деклариране — Приложение №5 и срокове

Декларирането на капиталови печалби става с годишна данъчна декларация по чл. 50 ЗДДФЛ, с използване на:

• Приложение №5, Таблица 2 — доходи от продажба на финансови активи
• Код на вид доход: 508 — капиталови печалби от продажба на акции и дялове

Срок: до 30 април на годината, следваща годината на реализация на дохода (чл. 53, ал. 1 ЗДДФЛ). За доходите от 2025 г. декларацията се подава до 30 април 2026 г.

Подкрепящи документи

• Годишни извлечения от брокера (Annual Statement) — IBKR, eToro, Trading 212 предоставят такъв
• Таблица с всички сделки за годината — дата, ISIN, брой, валута, цена
• Справка за валутна конверсия по БНБ курсове
• Потвърждения за платени комисионни и такси

Отстъпка при електронно подаване

При подаване на декларацията по електронен път и пълно плащане до 31 март се ползва 5% отстъпка от дължимия данък, но не повече от EUR 256 (чл. 53, ал. 6 ЗДДФЛ). Подаването става през портала на НАП с ПИК или квалифициран електронен подпис.

Статистическо отчитане пред БНБ

Ако инвестирате директно в чуждестранни финансови инструменти без посредничеството на местен инвестиционен посредник и стойността надхвърля EUR 25,000, дължите декларация по образец СПБ-8 към БНБ съгласно Наредба №27 на БНБ. Това е отделно от данъчното деклариране.

Чести грешки в практиката

• Грешен метод на определяне на придобивна цена. При множество покупки на един и същи ISIN НАП приема средно-претеглена цена; FIFO също е допустим, но трябва да се прилага последователно — не може да се смесват методите в рамките на една година.
• Пропуск на валутна конверсия по дата на сделка. Някои инвеститори конвертират цялата годишна печалба по курс 31 декември — това е неправилно и води до разлики с данните на НАП.
• Недеклариране на загубите. Дори ако годината е на загуба, тя подлежи на деклариране, за да може (евентуално) да компенсира печалби в същата година. Пренос за следваща година няма.
• Неразбиране на освобождаването. Инвеститори считат, че всяка ЕС акция е освободена — не е: значение има пазарът на сделката, не страната на емитента.
• Разделяне на сделки между членове на семейството без реална собственост. НАП може да преквалифицира и да наложи данък по ДОПК.
• Прекласификация към ЕТ / търговска дейност. При под 5-10 сделки годишно няма риск; при системна и професионална търговия НАП може да третира доходите като стопанска дейност (чл. 29a ЗДДФЛ) и да приложи 15% корпоративна ставка.

Санкции при неподаване или неверни данни

Давностният срок за установяване на задължения от НАП е 5 години (чл. 171 ДОПК), а абсолютният — 10 години. Ако НАП открие несъответствие чрез автоматичен обмен на данни (CRS/DAC2), последствията обикновено стартират от съпоставка с брокерските извлечения.

Важно: България получава автоматично данни от всички държави членки на ЕС и от повечето трети държави (САЩ чрез FATCA-аналог, UK, Швейцария). Съществува реална възможност за идентификация на недекларирани брокерски сметки.

Често задавани въпроси